Wie würde ich herausfinden, wie viele Basispunkte zwei Standardabweichungen auf dem aktuellen Spotpreis basieren. Zum Beispiel wird die SampP 500 bei ca. 1671,20 gehandelt. Was ist zwei Standardabweichungen - diese Zahl Um das Problem zu verknüpfen, ist mein Verständnis, dass die Standardabweichung auf einer Zeitreihe basiert, dh historische Daten, aber wie weit zurück sollten die Daten gehen Welche Zeitspanne sollte ich am 20. Mai 13 bei 14 verwenden : 44 erster Ansatz Die Formel für die Standardabweichung ist in den diskreten und kontinuierlichen Fällen ziemlich einfach. Es ist meist sicher, den diskreten Fall zu benutzen, wenn man mit den angepassten Schlusskursen arbeitet. Sobald Sie die Standardabweichung für einen bestimmten Zeitraum berechnet haben, ist die nächste Aufgabe (im einfachsten Fall), den Mittelwert desselben Zeitraums zu berechnen. Dies ermöglicht es Ihnen, ungefähr die Verteilung zu approximieren, die Ihnen alle möglichen testbaren Hypothesen geben kann. Zwei Standardabweichungen () weg von dem Mittelwert () ist gegeben durch: Es macht keinen Sinn, über zwei Standardabweichungen vom Preis zu sprechen, es sei denn, dieser Preis ist der Mittelwert oder eine andere Statistik für einen bestimmten Zeitraum. Normalerweise würden Sie sich anschauen, wie weit der Preis vom Mittelwert ist, z. B. Geht der Preis um zwei oder drei Standardabweichungen weg von dem Mittelwert oder einem anderen technischen Indikator wie der durchschnittliche True Range (ein exponentieller gleitender Durchschnitt der True Range), ein gewisser Support Level, eine andere Sicherheit, etc. Für die meisten dieser Antwort, Ill Es sei angenommen, dass der Mittelwert für den gewählten Zeitraum als Basis verwendet wurde. Allerdings ist die Antwort noch komplizierter als viele Menschen erkennen. Wie ich schon sagte, um die Standardabweichung zu berechnen, müssen Sie sich über einen Zeitraum entscheiden. Zum Beispiel könnten Sie SampP 500-Daten von Yahoo Finance verwenden und die Standardabweichung für alle angepassten Schlusskurse seit dem 3. Januar 1950 berechnen. Das Herunterladen der Daten in Stata und die Anwendung des Zusammenfassungsbefehls gibt mir: Das Problem Wie Sie wahrscheinlich sehen können , Diese Zahlen machen nicht viel Sinn. Wenn man die Daten betrachtet, können wir sehen, dass der SampP 500 seit November 1992 in der Nähe von 424.4896 gehandelt hat. Klar, wir können nicht davon ausgehen, dass diese Mittel - und Standardabweichung als repräsentativ für die aktuellen Marktbedingungen ist. Darüber hinaus würden diese Zahlen implizieren, dass die SampP 500 derzeit an fast drei Standardabweichungen von ihrem Mittelwert gehandelt wird, was für viele Verteilung ein höchst unwahrscheinliches Ereignis ist. Die große Rezession, die quantitative Lockerung usw. haben den Markt erheblich verändert, aber nicht so weit. Das Problem ergibt sich aus der Tatsache, dass die Sicherheitspreise in der Regel nicht stationär sind. . Dies bedeutet, dass die zugrunde liegende Verteilung, von der die Sicherheitspreise durch Zeit und Raum verschoben werden. Zum Beispiel könnten die Preise normalerweise in den 50er Jahren verteilt werden, dann Gamma verteilt in den 60er Jahren wegen eines Schocks, dann normal wieder in den 70er Jahren verteilt. Dies impliziert, dass die Berechnung der Zusammenfassungsstatistiken, z. B. Mittelwert, Standardabweichung, etc. sind im Wesentlichen bedeutungslos für Zeiträume, in denen die Preise mehrere Verteilungen folgen könnten. Aus diesem und anderen Gründen ist es üblich, die Standardabweichung von Renditen oder Differenzen anstelle der Preise zu betrachten. Ich habe im Detail die Gründe dafür und verschiedene Verfahren, um in einer anderen Antwort zu verwenden. Kurzum, Sie können die erste Differenz für jede Periode berechnen, die lediglich die Differenz zwischen dem Schlusskurs dieser Periode und dem Schlusskurs der Vorperiode ist. Dies wird Ihnen in der Regel einen stationären Prozess geben, von dem aus Sie aussagekräftigere Werte der Standardabweichung, des Mittelwerts usw. erhalten können. Benutzen Sie den SampP500 als Beispiel erneut. Dieses Mal aber bin ich nur mit Daten von 1990 an, aus Gründen der Einfachheit (und um die Graphen ein bisschen überschaubarer zu machen). Die Zusammenfassungsstatistiken sehen so aus: und die Grafik sieht so aus, dass der Mittelwert die zentrale horizontale rote Linie ist und die obere und untere Zeile eine Standardabweichung oberhalb und unterhalb des Mittelwerts angeben. Wie Sie sehen können, scheint die Grafik zu zeigen, dass es lange Zeiträume gab, in denen der Index gut außerhalb dieses Bereichs festgesetzt wurde. Obwohl dies der Fall sein könnte, zeigt der Graph definitiv einen Trend, zusammen mit einigen scheinbar exogenen Schocks (siehe meine verknüpfte Antwort). Der erste Unterschied macht jedoch diese Zusammenfassungsstatistik: Mit einer Grafik wie folgt: Das sieht viel vernünftiger aus. In Zeiten der Rezession erscheint der Preis viel volatiler, und er verletzt die - eine Standardabweichungslinie, die auf dem Diagramm angegeben ist. Dies ist nur eine einfache Zusammenfassung, aber mit der ersten Differenzierung als Teil des breiteren Prozesses der Detrendingdecomposing eine Zeitreihe ist ein guter erster Schritt. UmzugsdurchschnitteBollinger-Bänder Für einige technische Indikatoren ist jedoch stationär nicht relevant. Dies ist der Fall für einige Arten von gleitenden Durchschnitten und ihre zugehörigen Indikatoren. Nehmen Sie zum Beispiel Bollinger-Bands. Dies sind technische Indikatoren, die eine Anzahl von Standardabweichungen über und unter einem gleitenden Durchschnitt zeigen. Wie jede Berechnung der Standardabweichung, gleitender Durchschnitt, Statistik usw. benötigen sie Daten über einen bestimmten Zeitraum. Der Analytiker wählt eine bestimmte Anzahl von historischen Perioden, z. B. 20 und berechnet den gleitenden Durchschnitt für die vielen vorherigen Perioden und die bewegliche Standardabweichung für dieselben Perioden wie gut. Die Bollinger-Bänder repräsentieren die Werte eine gewisse Anzahl von Standardabweichungen weg von dem gleitenden Durchschnitt zu einem gegebenen Zeitpunkt. An dieser Stelle können Sie den Wert zwei Standardabweichungen vom Wert abrechnen, aber dies erfordert noch den historischen Aktienkurs (oder zumindest den historischen gleitenden Durchschnitt). Wenn du nur den Preis in Isolation gegeben hast, bist du aus Glück. Bewegliche Mittelwerte können indirekt einige der oben beschriebenen Fragen der Stationarität umgehen, weil es einfach ist, eine Zeitreihe mit einem Prozess zu schätzen, der aus einem gleitenden Durchschnitt gebaut wurde (insbesondere ein auto-regressiver gleitender Durchschnittsprozess), aber die Ökonometrie der Zeitreihe ist ein Thema Für einen anderen tag. Der Stata-Code, den ich verwendet habe, um die Graphen und Zusammenfassungsstatistiken zu erzeugen: Danke John, ich denke, es macht Sinn, Unterschiede zu betrachten, die durchschnittliche True Range (ATR) technische Indikator tut dies, aber auch angesichts dieser Kenntnisse, sagen wir, ATR 10 über die Nach 30 Tagen, wie würde ich feststellen, dass zwei Standardabweichungen vom aktuellen Preis abfallen. Zweitens, welche Erwägungen sollte ich bei der Wahl einer Zeitspanne machen, um meinen Durchschnitt zu machen, für einen Aktienindex ndash CQM 20. Mai 13 um 15:32 Der durchschnittliche True Range ist ein exponentieller gleitender Durchschnitt, der sich völlig von der Standardabweichung unterscheidet . Beide werden verwendet, um die Volatilität zu berechnen. Aber die Berechnungen und Begründungen hinter ihnen sind ganz anders. Der Schöpfer von ATR empfiehlt eine 14-tägige Periode. Aber ich kann nicht genug betonen, dass dies nicht die Standardabweichung ist. So fragen über quot-2 Standardabweichungen weg von dem Preis ist nicht mit ATR verwandt. Ndash John Bensin Mai 20 13 um 15:55 Sie können die Standardabweichung der True Range (nicht die durchschnittliche True Range, nur die True Range) berechnen. Das ist nur eine etwas fancier Version des ersten Unterschiedes. Siehe meine ersten paar Absätze. Es macht keinen Sinn, über zwei Standardabweichungen vom Preis zu sprechen. Sie würden den Preis im Vergleich zu einem anderen Benchmark, z. B. Die mittlere, ATR, Support-Ebene, etc. ndash John Bensin Mai 20 13 um 16:03 Standard Abweichung ist ein mathematischer Begriff, der in vielen Bereichen nützlich ist. Es kann als ein Maß dafür betrachtet werden, wie eng die Datenpunkte im Durchschnitt sind. Wenn es eine Konsistenz im Messsystem gibt, dann kann ein Punkt, der aus dem Durchschnitt zwei Standard ist, als Ausreißer betrachtet werden. Es muss nicht mal zeitbasiert sein. Wir können sagen, dass ein Kind geboren mit einem Gewicht von weniger als X Pfund ist mehr als 2 Standardabweichungen unter dem Durchschnitt. Mit ihm, um einen Preis oder einen Indexwert zu betrachten, macht nicht viel Sinn, weil viele dort erwarten, dass es langfristiges Wachstum ist. Zum Beispiel würden Sie nie sagen, dass Sie eine neue Jacke für Ihr Kind kaufen, wenn sie zwei Standardabweichungen über ihrer durchschnittlichen Höhe sind. Sie können sagen, Sie kaufen oder verkaufen ein Finanzinstrument, wenn die PE-Verhältnis 2 Standardabweichungen von einigen Durchschnitt ist. Es könnte der Durchschnitt der langfristigen Geschichte oder der Index oder der Sektor sein. Sie könnten das Gleiche für das Ergebnis je Aktie oder viele andere Geschäfte der Finanzstatistik tun. Eine aus einer Zeitreihe berechnete Standardabweichung geht davon aus, dass die Messung normalerweise mit einigen Grenzen zusammenhängt. Und das, das von diesen Grenzen abweicht, ist ein Zeichen der richtigen Zeit zu kaufen oder zu verkaufen. Standard Abweichung und Abweichung 13 Reichweite und mittlere Absolute Abweichung Die Reichweite ist die einfachste Maßnahme der Dispersion, inwieweit die Daten von ihrem Maß der zentralen Tendenz abhängen . Dispersion oder Variabilität ist ein Konzept, das weitgehend im CFA-Curriculum behandelt wird, da es das Risiko hervorhebt, oder die Chancen, dass eine Investition ihr erwartungsgemäßes Ergebnis nicht erreichen wird. Wenn irgendeine Investition zwei Dimensionen hat - eine beschreibende Gefahr, die eine Belohnung beschreibt - dann müssen wir beide Dimensionen messen und präsentieren, um eine Vorstellung von der wahren Natur der Investition zu gewinnen. Mittlere Rückkehr beschreibt die erwartete Belohnung, während die Dispersionsmaßnahmen das Risiko beschreiben. Range Range ist einfach die höchste Beobachtung minus die niedrigste Beobachtung. Für Daten, die sortiert werden, sollte es leicht sein, maximale Maximalwerte zu lokalisieren und den Bereich zu berechnen. Die Anziehungskraft der Reichweite ist, dass es einfach zu interpretieren und einfach zu berechnen ist der Nachteil ist, dass durch die Verwendung von nur zwei Werte, kann es irreführend sein, wenn es extreme Werte, die sich als sehr selten, und es kann nicht fair vertreten die gesamte Verteilung (alle Ergebnisse). Mittlere Absolute Abweichung (MAD) MAD verbessert den Bereich als Indikator der Dispersion unter Verwendung aller Daten. Es wird berechnet durch: 1. Die Differenz zwischen jedem beobachteten Wert und dem Mittelwert, der die Abweichung ist. 2. Verwenden Sie den absoluten Wert jeder Abweichung, addieren Sie alle Abweichungen zusammen 3. Dividieren mit n, die Anzahl der Beobachtungen. 13 Beispiel: Zur Veranschaulichung nehmen wir ein Beispiel für sechs mittelgroße Investmentfonds, bei denen die Fünfjahresrenditen 10,1, 7,7, 5,0, 12,3, 12,2 und 10,9 betragen. Antwort: Bereich Maximum - Minimum (12.3) - (5.0) 7.3 Mittlere absolute Abweichung beginnt mit dem Mittelwert: (10.1 7.7 5.0 12.3 12.2 10.9) 6 9.7. Jede der sechs Beobachtungen weicht von der 9.7 ab, die absolute Abweichung ignoriert -. 1. 10,1 - 9,7 0,4 3 rd. 5,0 - 9,7 4,7 5 th. 12,2 - 9,7 2,5 2 nd. 7,7 - 9,7 2,0 4 th. 12,3 - 9,7 2,6 6 th. 10,9 - 9,7 1,2 Als nächstes werden die absoluten Abweichungen summiert und durch 6 geteilt: (0,4 2,0 4,7 2,6 2,5 1,2) 6 13,46 2,233333 oder gerundet, 2.2. 13 Varianzabweichung (2) ist ein Maß für die Dispersion, die in der Praxis einfacher anzuwenden ist als die mittlere Absolutabweichung, da sie - die Zeichen durch die Quadrierung der Abweichungen - entfernt. Rückkehr zum Beispiel der Mid-Cap-Investmentfonds, hatten wir sechs Abweichungen. Um die Varianz zu berechnen, nehmen wir das Quadrat jeder Abweichung, addieren die Begriffe zusammen und teilen sich durch die Anzahl der Beobachtungen. 13 Abweichung (0,16 4,0 22,09 6,76 6,25 1,44) 6 6,7833. Abweichung ist nicht in den gleichen Einheiten wie die zugrunde liegenden Daten. In diesem Fall, seine ausgedrückt als 6.7833 quadriert - schwer zu interpretieren, es sei denn, Sie sind ein mathematischer Experte (Prozent quadriert). Standardabweichung Standardabweichung () ist die Quadratwurzel der Varianz oder (6.7833) 12 2.60. Die Standardabweichung wird in den gleichen Einheiten wie die Daten ausgedrückt, was es leichter macht, zu interpretieren. Es ist das am häufigsten verwendete Maß der Dispersion. Unsere Berechnungen wurden für eine Bevölkerung von sechs Investmentfonds durchgeführt. In der Praxis ist eine ganze Population entweder unmöglich oder unpraktisch zu beobachten, und mit Hilfe von Stichprobentechniken schätzen wir die Populationsvarianz und Standardabweichung. Die Stichprobenvarianzformel ist der Populationsvarianz sehr ähnlich, mit einer Ausnahme: anstatt sich durch n Beobachtungen (wo n Bevölkerungsgröße) zu teilen, teilen wir uns durch (n - 1) Freiheitsgrade, wobei n Stichprobengröße. Also, in unserem Investmentfonds Beispiel, wenn das Problem als ein Beispiel einer größeren Datenbank von Mid-Cap-Fonds beschrieben wurde, würden wir Varianz mit n-1, Freiheitsgrade zu berechnen. Beispielvarianz (s 2) (0,16 4,0 22,09 6,76 6,25 1,44) (6 - 1) 8,14 Beispiel Standardabweichung (s) Beispiel Standardabweichung ist die Quadratwurzel der Stichprobenvarianz: Tatsächlich ist die Standardabweichung so weit verbreitet, da im Gegensatz zur Varianz , Wird es in den gleichen Einheiten wie die ursprünglichen Daten ausgedrückt, so dass es leicht zu interpretieren ist und kann auf Verteilungsdiagrammen (zB die normale Verteilung) verwendet werden. Semivarianz und Ziel-Semivarianz 13Semivarianz ist eine Risikomessung, die auf Abwärtsrisiken fokussiert Und ist definiert als die durchschnittliche quadratische Abweichung unter dem Mittelwert. Die Berechnung einer Semivarianz beginnt mit der Verwendung nur der Beobachtungen unterhalb des Mittelwerts, dh irgendwelche Beobachtungen an oder über dem Mittelwert werden ignoriert. Von dort aus ähnelt der Prozess der Rechenvarianz. Ist eine Rückgabeverteilung symmetrisch, so ist die Semivarianz genau die Hälfte der Varianz. Wenn die Verteilung negativ schief ist, kann die Semivarianz höher sein. Die Idee hinter der Semivarianz ist, sich auf negative Ergebnisse zu konzentrieren. Ziel-Semivarianz ist eine Variation dieses Konzeptes, unter Berücksichtigung nur der quadratischen Abweichungen unterhalb eines bestimmten Ziels. Zum Beispiel, wenn ein Investmentfonds eine mittlere vierteljährliche Rendite von 3,6 hat, können wir uns nur auf Quartiere konzentrieren, in denen das Ergebnis -5 oder niedriger ist. Ziel-Semivarianz eliminiert alle Quartale über -5. Von dort aus folgt der Prozess der Berechnung der Ziel-Semivarianz dem gleichen Verfahren wie andere Varianz-Maßnahmen. Chebyshevs Ungleichung Chebyshevs Ungleichung besagt, dass der Anteil der Beobachtungen innerhalb von k Standardabweichungen eines arithmetischen Mittels mindestens 1 - 1 k 2. für alle k gt 1. 13 von Standardabweichungen von Mittel (k) 13 Chebyshevs Ungleichung 13 1 - 1 ( 4) 2. oder 1 - 116 oder 1516 13 Da 75 der Beobachtungen in zwei Standardabweichungen fallen, wenn eine Verteilung eine jährliche mittlere Rendite von 10 und eine Standardabweichung von 5 hat, können wir feststellen, dass in 75 der Jahre, Die Rückkehr wird irgendwo von 0 bis 20 sein. In 25 der Jahre wird es entweder unter 0 oder über 20 sein. Da es 89 gibt, die in drei Standardabweichungen fallen, bedeutet das in 89 der Jahre die Rückkehr innerhalb eines Bereich von -5 bis 25. Elf Prozent der Zeit, die es gewohnt ist. Später werden wir lernen, dass für so genannte Normalverteilungen etwa 95 der Beobachtungen in zwei Standardabweichungen fallen. Chebyshevs Ungleichheit ist allgemeiner und nimmt nicht eine normale Verteilung, das heißt, es gilt für jede geformte Verteilung. Variationskoeffizient Der Variationskoeffizient (CV) hilft dem Analytiker, relative Dispersion zu interpretieren. Mit anderen Worten, ein berechneter Standardabweichungswert ist nur eine Zahl. Zeigt diese Zahl eine hohe oder niedrige Dispersion an. Der Variationskoeffizient beschreibt die Standardabweichung in bezug auf ihren Mittelwert nach dieser Formel: 13 Wo: s Stichprobenabweichung, X Stichprobe 13 Sharpe Ratio Das Sharpe Verhältnis ist ein Maß für die Risiko-Belohnung Kompromiss einer Investitionssicherheit oder eines Portfolios. Es beginnt mit der Definition der Überschussrendite oder der prozentualen Rendite eines Wertpapiers über dem risikofreien Zinssatz. In dieser Ansicht ist die risikofreie Rate ein Mindestsatz, den jede Sicherheit verdienen sollte. Höhere Raten sind vorhanden, sofern man ein höheres Risiko einnimmt. Das Sharpe-Verhältnis wird berechnet, indem das Verhältnis der Überschussrendite auf die Standardabweichung der Rendite aufgeteilt wird. 13 Formula 2.19 Sharpe Ratio (mittlere Rendite) - (risikofreie Rendite) Standardabweichung der Rendite 13 Beispiel: Sharpe Ratio Wenn ein Emerging Markets Fund eine historische Mittelrückgabe von 18,2 und eine Standardabweichung von 12,1 und die Rendite auf drei hat - Monat T-Rechnungen (unser Bevollmächtigter für einen risikofreien Zinssatz) betrug 2,3, das Sharpe-Verhältnis (18,2) - (2,3) 12,1 1,31. Mit anderen Worten, für jedes 1 zusätzliches Risiko akzeptieren wir, indem wir in diesen Schwellenmarktfonds investieren. Wir werden mit einem Überschuss von 1,31 belohnt. Ein Teil des Grundes, dass das Sharpe-Verhältnis populär geworden ist, ist, dass es ein leicht verständliches und ansprechendes Konzept für Praktiker und Investoren ist. Bollinger Bands Bollinger Bands Einleitung Entwickelt von John Bollinger, Bollinger Bands sind Volatilitätsbands, die über und unter einem gleitenden Durchschnitt platziert werden. Die Volatilität basiert auf der Standardabweichung. Die sich erhöht, wenn die Volatilität zunimmt und abnimmt. Die Bänder erweitern sich automatisch, wenn die Volatilität zunimmt und schmal wird, wenn die Volatilität abnimmt. Diese dynamische Natur von Bollinger Bands bedeutet auch, dass sie auf verschiedenen Wertpapieren mit den Standardeinstellungen verwendet werden können. Für Signale können Bollinger Bands verwendet werden, um M-Tops und W-Bottoms zu identifizieren oder um die Stärke des Trends zu bestimmen. Signale, die sich aus der Verengung von BandWidth ergeben, werden im Chart-Schulartikel auf BandWidth diskutiert. Hinweis: Bollinger Bands ist ein eingetragenes Warenzeichen von John Bollinger. SharpCharts Berechnung Bollinger Bands bestehen aus einem mittleren Band mit zwei äußeren Bändern. Das mittlere Band ist ein einfacher gleitender Durchschnitt, der normalerweise auf 20 Perioden eingestellt ist. Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird verwendet, da die Standardabweichungsformel auch einen einfachen gleitenden Durchschnitt verwendet. Die Rückblickperiode für die Standardabweichung ist die gleiche wie für den einfachen gleitenden Durchschnitt. Die äußeren Bänder sind in der Regel 2 Standardabweichungen oberhalb und unterhalb des mittleren Bandes eingestellt. Die Einstellungen können an die Merkmale bestimmter Wertpapiere oder Handelsstile angepasst werden. Bollinger empfiehlt, kleine Standardanpassungen an den Standardabweichungsmultiplikator vorzunehmen. Das Ändern der Anzahl von Perioden für den gleitenden Durchschnitt wirkt sich auch auf die Anzahl der Perioden aus, die zur Berechnung der Standardabweichung verwendet wurden. Daher sind für den Standardabweichungsmultiplikator nur kleine Anpassungen erforderlich. Eine Erhöhung der gleitenden Durchschnittsperiode würde automatisch die Anzahl der Perioden erhöhen, die zur Berechnung der Standardabweichung verwendet wurden, und würde auch eine Erhöhung des Standardabweichungsmultiplikators rechtfertigen. Bei einer 20-tägigen SMA - und 20-Tage-Standardabweichung wird der Standardabweichungsmultiplikator auf 2 gesetzt. Bollinger schlägt vor, den Standardabweichungsmultiplikator für eine 50-Perioden-SMA auf 2,1 zu erhöhen und den Standardabweichungsmultiplikator für eine 10-Periode auf 1,9 zu reduzieren SMA Signal: W-Bottoms W-Bottoms waren Teil der Arthur Merrill039s Arbeit, die 16 Muster mit einer grundlegenden W-Form identifizierten. Bollinger nutzt diese verschiedenen W-Muster mit Bollinger Bands, um W-Bottoms zu identifizieren. Ein W-Bottom bildet sich in einem Abwärtstrend und beinhaltet zwei Reaktions-Tiefs. Insbesondere sucht Bollinger nach W-Bottoms, wo das zweite Tief niedriger ist als das erste, aber über dem unteren Band. Es gibt vier Schritte, um eine W-Bottom mit Bollinger Bands zu bestätigen. Zuerst bildet sich eine niedrige Reaktion. Dieses Tief ist normalerweise, aber nicht immer, unterhalb des unteren Bandes. Zweitens gibt es einen Sprung zum Mittelband. Drittens gibt es einen neuen Preis niedrig in der Sicherheit. Diese Tiefe hält über dem unteren Band. Die Fähigkeit, über dem unteren Band auf dem Test zu halten, zeigt weniger Schwäche beim letzten Rückgang. Viertens wird das Muster mit einem starken Abschied vom zweiten Tief und einem Widerstand brechen bestätigt. Abbildung 2 zeigt Nordstrom (JWN) mit einem W-Bottom im Januar-Februar 2010. Zuerst bildete die Aktie im Januar eine Reaktion niedrig (schwarzer Pfeil) und brach unter die untere Bande. Zweitens gab es einen Sprung über das mittlere Band. Drittens bewegte sich die Aktie unter dem Januar-Tief und hielt über dem unteren Band. Auch wenn die 5-Feb-Spike-Low die untere Bande gebrochen hat, werden Bollinger-Bands mit Schlusskursen berechnet, so dass die Signale auch auf den Schlusskursen basieren sollten. Viertens stieg die Aktie mit expandierendem Volumen Ende Februar und brach über dem Anfang Februar hoch. Abbildung 3 zeigt Sandisk mit einem kleineren W-Bottom im Juli-August 2009. Signal: M-Tops M-Tops waren auch Teil der Arthur Merrill039s Arbeit, die 16 Muster mit einer grundlegenden M-Form identifizierten. Bollinger nutzt diese verschiedenen M-Muster mit Bollinger-Bands, um M-Tops zu identifizieren. Nach Bollinger sind Tops meist komplizierter und ausgezogen als Böden. Doppelte Spitzen, Kopf-und-Schultern Muster und Diamanten stellen sich entwickelnden Tops. In seiner grundlegendsten Form ist ein M-Top ähnlich einem doppelten Top. Allerdings sind die Reaktionshöhen nicht immer gleich. Das erste Hoch kann höher oder niedriger als das zweite hoch sein. Bollinger schlägt vor, nach Zeichen der Nicht-Bestätigung zu suchen, wenn eine Sicherheit neue Höhen macht. Das ist im Grunde das Gegenteil von der W-Bottom. Eine Nicht-Bestätigung erfolgt mit drei Schritten. Zuerst schafft eine Sicherheit eine Reaktion hoch über dem Oberband. Zweitens gibt es einen Rückzug in Richtung Mittelband. Drittens bewegen sich die Preise über dem vorherigen Hoch, aber nicht die obere Band zu erreichen. Dies ist ein Warnzeichen. Die Unfähigkeit der zweiten Reaktion hoch, um das obere Band zu erreichen, zeigt abnehmende Dynamik, die eine Trendumkehr vorhersehen kann. Die endgültige Bestätigung kommt mit einem Unterstützungsbruch oder einem bärischen Indikatorsignal. Abbildung 4 zeigt Exxon Mobil (XOM) mit einer M-Top im April-Mai 2008. Die Aktie bewegte sich im April über die Oberband. Es war ein Pullback im Mai und dann ein weiterer Push über 90. Obwohl die Aktie über die obere Band auf einer Intraday-Basis bewegt, schloss es nicht über die obere Band. Die M-Top wurde mit einer Support-Pause zwei Wochen später bestätigt. Beachten Sie auch, dass MACD eine bärische Divergenz bildete und unterhalb seiner Signalleitung zur Bestätigung bewegte. Abbildung 5 zeigt Pulte Homes (PHM) in einem Aufwärtstrend im Juli-August 2008. Der Preis überstieg die Oberband Anfang September, um den Aufwärtstrend zu bestätigen. Nach einem Pullback unterhalb der 20-tägigen SMA (mittlere Bollinger Band) zog die Aktie auf ein höheres Hoch über 17. Trotz dieser neuen Hoch für den Umzug, Preis nicht überschreiten die Oberband. Das hat ein Warnschild geflasht. Die Aktie brach eine Woche später und MACD bewegte sich unterhalb ihrer Signalleitung. Beachten Sie, dass diese M-Top ist komplexer, weil es niedrigere Reaktions-Highs auf beiden Seiten des Peaks (blauer Pfeil). Diese sich entwickelnde Oberseite bildete ein kleines Kopf-und-Schultern Muster. Signal: Wandern der Bänder Bewegt sich oberhalb oder unterhalb der Bänder sind keine Signale an sich. Wie Bollinger es ausdrückt, bewegt man diese Berührung oder übertrifft die Bands sind keine Signale, sondern eher Tags. Auf dem Gesicht von ihm zeigt ein Umzug in die obere Bande Stärke, während ein scharfer Umzug in die untere Bande Schwäche zeigt. Momentum-Oszillatoren arbeiten auf die gleiche Weise. Overbought ist nicht unbedingt bullish. Es braucht Kraft, um überkaufte Ebenen zu erreichen und übertriebene Bedingungen können sich in einem starken Aufwärtstrend erstrecken. Ebenso können die Preise bei einem starken Aufwärtstrend die Band mit zahlreichen Berührungen erreichen. Denken Sie es für einen Moment darüber nach. Das obere Band ist 2 Standardabweichungen über dem 20-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt. Es dauert eine ziemlich starke Preisbewegung, um diese Oberband zu überschreiten. Eine Oberband-Touch, die nach einer Bollinger-Band auftritt, bestätigt W-Bottom würde den Beginn eines Aufwärtstrends signalisieren. So wie ein starker Aufwärtstrend zahlreiche Oberband-Tags hervorbringt, ist es auch üblich, dass die Preise bei einem Aufwärtstrend niemals die untere Band erreichen. Die 20-Tage-SMA fungiert manchmal als Unterstützung. In der Tat, Dips unter dem 20-Tage-SMA manchmal bieten Kaufmöglichkeiten vor dem nächsten Tag der oberen Band. Abbildung 6 zeigt Air Products (APD) mit einem Anstieg und schließt Mitte Juli die obere Bande. Zuerst bemerken, dass dies ein starker Anstieg ist, der über zwei Widerstandsniveaus verfing. Ein starker Aufwärtsschub ist ein Zeichen der Kraft, nicht der Schwäche. Der Handel wurde im August flach und die 20-Tage-SMA bewegte sich seitwärts. Die Bollinger Bands verengten sich, aber APD schloss nicht unter die untere Bande. Preise und die 20-Tage-SMA, erschien im September. Insgesamt schloss APD über dem oberen Band mindestens fünfmal über einen Zeitraum von vier Monaten. Das Indikatorfenster zeigt den 10-stelligen Commodity Channel Index (CCI) an. Dips unter -100 gelten als überverkauft und bewegt sich über -100 Signal den Beginn eines überverkauften Bounce (grüne punktierte Linie). Das Oberband und das Breakout starteten den Aufwärtstrend. CCI identifizierte dann handelbare Pullbacks mit Dips unter -100. Dies ist ein Beispiel für die Kombination von Bollinger Bands mit einem Impulsoszillator für den Handel von Signalen. Abbildung 7 zeigt Monsanto (MON) mit einem Spaziergang auf dem unteren Band. Die Aktie brach im Januar mit einer Stützpause zusammen und schloss unter dem unteren Band. Von Mitte Januar bis Anfang Mai schloss Monsanto mindestens fünfmal unter dem unteren Band. Beachten Sie, dass die Aktie während dieses Zeitraums nicht über dem Oberband schloss. Die Unterbrechung und der Anfangsabschluss unterhalb des unteren Bandes signalisierten einen Abwärtstrend. Als solche wurde der 10-Perioden-Commodity Channel Index (CCI) verwendet, um kurzfristige überkaufte Situationen zu identifizieren. Eine Bewegung über 100 ist überkauft. Ein Rücklauf unter 100 signalisiert eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends (rote Pfeile). Dieses System hat im Frühjahr 2010 zwei gute Signale ausgelöst. Schlussfolgerungen Bollinger Bands spiegeln die Richtung mit der 20-Periode SMA und die Volatilität mit den Oberländern. Als solche können sie verwendet werden, um festzustellen, ob die Preise relativ hoch oder niedrig sind. Nach Bollinger sollten die Bands 88-89 Preisaktionen enthalten, was einen Umzug außerhalb der Bands erheblich macht. Technisch sind die Preise relativ hoch, wenn oberhalb des oberen Bandes und relativ niedrig, wenn unterhalb des unteren Bandes. Allerdings sollte relativ hoch nicht als bärisch oder als Verkaufssignal betrachtet werden. Ebenso sollte relativ niedrig nicht als bullish oder als Kaufsignal betrachtet werden. Die Preise sind aus einem Grund hoch oder niedrig. Wie bei anderen Indikatoren sind Bollinger Bands nicht dazu gedacht, als eigenständiges Werkzeug verwendet zu werden. Chartisten sollten Bollinger Bands mit einer grundlegenden Trendanalyse und anderen Indikatoren zur Bestätigung kombinieren. Bands und SharpCharts Bollinger Bands finden sich in SharpCharts als Preisauflage. Wie bei einem einfachen gleitenden Durchschnitt sollte Bollinger Bands auf einem Preis gezeichnet werden. Bei Auswahl von Bollinger-Bändern erscheint die Voreinstellung im Parameterfenster (20,2). Die erste Zahl (20) setzt die Perioden für den einfachen gleitenden Durchschnitt und die Standardabweichung. Die zweite Zahl (2) setzt den Standardabweichungsvervielfacher für die oberen und unteren Bänder. Diese Standardparameter setzen die Bänder 2 Standardabweichungen oberhalb des einfachen gleitenden Durchschnitts. Benutzer können die Parameter entsprechend ihren Charting-Anforderungen ändern. Bollinger Bands (50,2.1) können für einen längeren Zeitraum verwendet werden oder Bollinger Bands (10,1.9) können für einen kürzeren Zeitrahmen verwendet werden. Klicken Sie hier für ein Live-Beispiel. Stocks amp Commodities Magazine Artikel:
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